Değişken Faizli İhraçlar

Değişken Faizli İhraçlar, faiz oranlarının piyasa koşullarına göre belirli periyotlarla yeniden ayarlandığı borçlanma araçlarıdır. Genellikle tahvil formunda olan bu enstrümanlar, sabit bir faiz oranı yerine belirli bir referans faize (örneğin LIBOR, SOFR veya devlet tahvili getirisi) bağlı olarak faiz ödemeleri yapar.

Bu tür ihraçlarda faiz oranları belirli dönemlerde (genellikle üç, altı veya on iki ayda bir) güncellenerek, referans faiz oranındaki değişikliklere göre yeniden belirlenir. Böylece, faiz oranlarının yükseldiği bir ortamda tahvilin getirisi de artar ve yatırımcılar faiz artışına karşı korunmuş olur.

Sabit faizli tahvillerde, piyasa faiz oranları yükseldiğinde mevcut tahvillerin piyasa değeri düşebilir. Bunun nedeni, sabit faizli tahvillerin yeni ihraç edilen ve daha yüksek faiz sunan tahvillerle rekabet edememesidir. Ancak, değişken faizli tahvillerde faiz oranı periyodik olarak güncellendiği için piyasa faiz oranlarındaki artış doğrudan tahvilin faiz ödemelerine yansır. Bu özellik, belirsiz veya dalgalı faiz oranı ortamlarında yatırımcılar için bir avantaj sağlayarak enflasyon ve faiz artışları karşısında korunma imkanı sunar.

Öte yandan, faiz oranlarının düştüğü dönemlerde değişken faizli ihraçlar yatırımcılar açısından daha az cazip hale gelir. Faiz getirilerinin azalması, yatırımcıların toplam getiri beklentilerini olumsuz etkileyebilir ve tahvil fiyatlarının dalgalanmasına yol açabilir. Piyasa faiz oranlarının sürekli düşüş eğiliminde olduğu bir ortamda, sabit faizli tahvillerin yatırımcılar için daha avantajlı hale gelmesi mümkündür.

Bu nedenle, değişken faizli ihraçlara olan talep genellikle faiz oranlarının artmasının beklendiği dönemlerde yükselirken, faiz oranlarının düşüş trendinde olduğu dönemlerde azalır. Yatırımcılar, faiz oynaklığının yüksek olduğu dönemlerde bu tür enstrümanları risk yönetimi stratejileri kapsamında değerlendirebilirler.

Değişken Faizli İhraçlar ile İlgili Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Değişken faizli ihraçlar nedir?
Değişken faizli ihraçlar, faiz oranlarının belirli periyotlarla güncellendiği ve piyasa faiz oranlarındaki değişimlere bağlı olarak faiz ödemeleri yapan borçlanma araçlarıdır.

Değişken faizli ihraçlar nasıl çalışır?
Bu ihraçlarda faiz oranı, belirli bir referans faize (LIBOR, SOFR, devlet tahvili getirisi vb.) bağlı olarak periyodik olarak güncellenir ve yeni faiz oranı bir sonraki dönem için geçerli olur.

Sabit faizli tahviller ile değişken faizli tahviller arasındaki fark nedir?
Sabit faizli tahviller, ihraç edildikleri anda belirlenen faiz oranıyla sabit getiri sağlar. Ancak, değişken faizli tahvillerde faiz oranı piyasa faizlerine göre belirli aralıklarla değişir.

Değişken faizli tahvillerin avantajları nelerdir?
Bu tahviller, faiz oranlarının yükseldiği dönemlerde yatırımcılara daha yüksek getiri sağlayarak faiz riskine karşı korunma imkanı sunar.

Değişken faizli tahvillerin dezavantajları nelerdir?
Faiz oranlarının düşmesi durumunda, yatırımcıların elde edeceği faiz getirisi azalır ve bu da yatırımcılar için cazipliği azaltabilir.

Kimler değişken faizli ihraçlara yatırım yapmalıdır?
Faiz oranlarının yükselmesini bekleyen yatırımcılar veya faiz riskinden korunmak isteyen yatırımcılar değişken faizli ihraçları tercih edebilirler.

Faiz oranları düştüğünde değişken faizli tahviller nasıl etkilenir?
Faiz oranları düştüğünde, bu tahvillerin faiz getirisi de azalır ve yatırımcıların toplam kazancı düşebilir. Bu durumda, sabit faizli tahviller daha cazip hale gelebilir.